仓位管理与上半年行情复盘

仓位管理与上半年行情复盘 · 怪神笔记

一、核心观点

趋势好→大仓位（5成~满仓）
趋势坏→小仓位（5成以下）
一切看图说话，跟随市场
不做预测，只做应对

                判断方法：用上证指数5日线（白线）与80日线（黄线）判断趋势

                白线拐头向上 → 做多窗口，可高仓位

                白线拐头向下 → 降仓至5成以下

二、上半年行情复盘（五个阶段）

阶段1 · 商业航天大周期

做多氛围最强、持续时间最久
涌现大量趋势品种和连板品种
最终惨烈退潮（外部压力导致）

阶段2 · 震荡期：黄金/白银/有色

走出八连板品种「白银有色」
纯投机行为，无指数共振
持续性/容量/安全边际均弱于阶段1

阶段3 · 算力+电力（算电协同）

指数先升后震
涌现预能控股、华电辽能等连板品种
指数不强反而激发抱团属性

阶段4 · 四月：赚钱效应最好

算力、电力、CPU、半导体、商业航天百花齐放
金刚狼、国云新材走连板，华电辽能二波三波
CPU主升浪，趋势行情遍地开花

阶段5 · CPU/光纤抱团 + 半导体接力

指数下行，CPU板块抱团上行
光模块/光纤为核心（永鼎、恒电、恒天光电）
回调10%-20%后继续上攻
半导体方向抗跌，随后也进入大规模下杀

三、关键数据

主线资金量

主线板块需4000亿~5000亿成交额；1191亿只能算轮动、支线级别

半导体量能

周五放量至6800亿，天量大阴线 → 基本确认阶段性高位

回调规律

趋势行情中CPU板块从高点回调10%~20%后继续上行

仓位区间

趋势向上：5成~满仓；趋势向下：5成以下

四、当前市场研判

现状

类似3月底，全场通杀

目前与3月底高度相似：
· 5月有半导体多头趋势带动指数
· 3月和当前都是全场通杀
· 没有明确右侧信号，没有强势抱团

军工/机器人

人形机器人

一阶段启动 → 被A杀 → 超跌
继续等待，目前不是进场机会

医药方向

创新药

已走出趋势（一阶段）→ A杀 → 拉大阳线走出新高
但未创新高，不能认定二阶段
周五修复仅为一阶段退潮反弹
需创新高+龙头效应确认

个股反馈极差：「海南海药」三个跌停板A杀，主线中罕见
板块量能仅1191亿，属于小级别轮动

科技方向

半导体、CPO

半导体明显区间震荡
周五放天量大阴线（6800亿）→ 进入高位箱体
弱修复 + 箱体震荡，时间沉淀后才能突破

类似1月的商业航天走势

五、行动建议

当下

整体缩小总仓位，控制在5成以下
高抛低吸，不追高
边打边撤，预留应对空间

等待

连续下杀后出现止跌，白线重新拐头向上 → 再进场
右侧选手：等指数走右侧环境 + 板块走共识共振，再参与博弈
重点观察：类似半导体抱团在分歧中继续走强的机会

纪律

白色线明显拐头向下 → 果断减仓/清仓
不需要每天都操作，只做胜率高的环境
指数空头 + 板块空头 → 不奢求个股独立行情
右侧交易者全年有效交易时间可能只有几个月，其余时间可自由

交易不是每时每刻都要操作，
而是在对自己有利、胜率更高的环境里出击。

—— 小顽怪神

六、总结

指数共振 > 抱团行情 > 个板块孤战
抱团在指数撑不住/抽血明显时必然瓦解
主线板块需量能4000亿+，龙头个股走出二阶段才算数
当下耐心等待，不急于进场，等待右侧明确信号
不尊重市场规律，才是最大的亏损源头

— 投资有风险 · 决策需自主 —

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趋势决定仓位

上半年行情复盘与下半年布局思路