市场暴跌深度解析

📉 深度复盘

市场突然跳水
Meta资本开支引爆连锁反应

算力过剩预期升温，科技板块遭遇重挫 · 拐点信号全面解读

2025年7月 · 龙哥观点 · 全文梳理

⚡ 导读 · 今日市场发生了什么

市场突然跳水，多数投资者被埋。本次暴跌的导火索，是一则来自Meta（梅塔）的重磅消息，引发资本市场对整个科技上游需求的重新评估。

龙哥直言：这是历史级别的调整信号，但也是理性布局的窗口。

🏗️ 核心事件 · Meta的算力过剩信号

Meta 2025年AI资本开支

1250亿 ~ 1450亿

美元 · 用于AI基础设施建设

市场解读

算力过剩预期升温

资本开支故事可能讲不下去

Meta今年砸下1250~1450亿美元用于AI建设，大规模建厂。但近期却宣布：将多余算力出售给其他公司。

资本市场的解读是：算力可能不再稀缺 → 建厂过度 → 存储芯片等上游涨价不可持续 → 所有上游原材料需求暴跌。

原本是无限扩张的预期，现在有了天花板。 —— 龙哥 · 市场观点

🔗 逻辑链条 · 从一条消息到全面暴跌

①

Meta宣布出售多余算力 → 市场意识到算力可能不再紧缺

↓

资本开支预期转向 → 建厂过度 → 上游存储、芯片需求预期下滑

↓

隔夜美股反应 → 闪迪、英特尔等大跌 → 今日A股存储板块多数跌停

↓

连锁扩散 → 半导体设备、光通信等科技板块全线调整

⏳ 7月可能成为科技板块从「无限扩张」到「验证需求」的大型拐点。

📊 市场影响 · 哪些板块受冲击

存储芯片 —— 大部分个股跌停板，开盘翘板后继续下跌

半导体设备 —— 仍处高位，预计需要调整 20% ~ 30%

光通信 —— 已连续暴跌近 30%，可能接近相对低位

商业航天、电力 —— 短期过渡题材，资金已兑现，不宜留恋

📍 Meta这条消息给全市场降温，但降温之后是否结束，需要看后续信号。

🧠 核心观点 · 龙哥的判断

“大浪潮没有结束，但需要看信号、等机会，不是无脑乱冲。”

短期：科技板块调整是必然的，今天市场已经验证。短期炒高的品种会暴力回落，务必小心。

中期：今年的资本开支仍然比任何一年都大。7月中报业绩预期上升，已大跌的板块存在反弹基础。

拐点：7月是科技板块从「无限扩张预期」到「验证需求有效性」的拐点。有天花板≠结束，但逻辑变了。

🎯 行动建议 · 接下来该怎么办

聚焦已深度调整的方向 —— 光通信、存储、光纤等已跌近 30%，可能进入相对低位区间，关注右侧信号。

等待止跌信号 —— 下跌过程中出现带量能的小红K，往往是较漂亮的止跌信号。龙哥已多次提示。

警惕高位板块补跌 —— 半导体设备等仍处高位，需时间消化，预期调整 20% ~ 30%，勿急于抄底。

避免追高短期题材 —— 商业航天、电力等只是短期过渡，昨日涨停今日就被兑现，不宜留恋。

关注K线关键位置 —— 左侧前高、关键支撑位等，结合形态判断抄底赔率，不可无脑乱冲。

⚠️ 风险提示：抄底机会往往带有风险和赔率。需要仔细关注K线形态、关键位置及资金动向。若不懂，建议先学习，不盲目行动。

💬 金句摘录

资本开支的故事好像要讲不下去了，分歧在加大。 —— 龙哥

原本是没有天花板的，现在有天花板了。 —— 龙哥 · 谈科技板块预期

只要中报业绩有刺激，还会不断往上走，资金内部高低切换。 —— 龙哥 · 谈反弹逻辑

断切容易到处挨打，聚焦光、存储、光纤，这些已经跌了很多。 —— 龙哥 · 操作提醒

📌 总结

今日市场暴跌的核心导火索是Meta释放算力过剩信号，引发资本开支预期转向，导致科技上游全面调整。但龙哥认为大浪潮尚未结束，7月中报业绩有望成为反弹催化剂。

关键在于：等待信号，聚焦已深调板块，避免追高短期题材。右侧止跌信号（带量小红K）出现时，才是更安全的布局时机。

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