大盘短期走势研判

市场赚钱效应未⻅顶 · 量化策略精准切换
股指期货收益突出 · 权重板块轮动明显

核心判断

明后天继续上涨概率较高，本周市场整体跌幅有限，下周或迎较明显调整。美股短线趋稳但中期压力未解，韩国市场波动为最大外部风险。

大盘走向

赚钱效应尚未⻅顶

大盘指数当前位置，红色线指标仍未见顶，说明市场做多动能仍在释放。预计还需走多几天才会迎来向下拐点，按时间推算应在下周左右。

本周市场大概率不会下跌，属于相对安全窗口期。

美股走势预判

美股市场呈现"涨三天→横盘两三天→回落"的规律。今天算是一轮上涨的第三天，预计今晚微涨或微跌，接下来两天偏向横盘整理。

纳斯达克上行动能减弱

全球对科技股已从过热阶段逐步转为警惕。纳斯达克在26000点附近存在明显压力，今天刚好触及该区间。

历史走势显示，前几次反弹均是涨3天后横盘回调，本次缺少科技产业资本强力支撑，加上全球投资情绪降温，走出新高的可能性较低，暂时以反弹性行情看待。

外围因素

富时A50期指盘前下跌 · 影响有限

日韩市场日经上涨 · 韩股联动

美股今晚预期微涨微跌 · 偏稳

外围影响弱化

富时A50早盘虽跌，但开盘后会根据美股走势进行修正。当前市场结构已变，零点几个点的波动对A股实际影响很小，只有暴跌2-3个点以上才会形成明显干扰。

板块轮动结构

中证1000尚未反弹结束

从盘中走势看，中证1000仍有上行空间，反弹行情并未走完。

科创50相对偏弱

科创50横盘数日未能突破，主要是上方抛盘较大，但未来几天会有所修复。创业板50同样偏弱，属于刚开始走强的板块。

上证50调整压力

上证50自7月9日起持续上涨，短期已现疲态，今天出现回落。市场呈现明显的跷跷板效应——上证50调整时，中证1000、中证2000及科创相关指数接力上涨；当一个方向涨完后，资金又会切回权重蓝筹。

中证1000 ↑ 强势科创50 修复中上证50 调整期

量化交易追踪

当日量化收益约 30万+

买入标的数 13个（含昨日共打满24个）

卖出标数 3个

当前仓位接近满仓

量化操作逻辑清晰

量化程序运行的规律是：软件持续走强则买入后不卖出。一旦市场出现机会，如中证2000开盘拉升，即果断建仓。

今日买入方向

覆盖软件、稀土、机器人、中证1000、中证500、旅游、计算机、工业母机、军工、电力、游戏等多个方向。

卖出方向精准

卖出板块为粮食、工程机械、电力。这三个方向近期均出现下跌，说明量化策略对短期走弱板块的识别较为精准。

板块风格偏好：资金偏向中证类及科技类板块，而煤炭、钢铁、工程机械、粮食等偏防守型板块走势偏弱，量化在自动进行切换调仓。

股指期货表现

收益突出

带股指期货的仓位今日赚取约30万元，盘中最高浮盈达15万元，收盘锁定约11万元收益，收益率超20%。

策略天花板

当前股指期货策略综合水平较高，属于国内一流级别。

年化收益预估 300% - 600%

最大回撤不超过 15%（约22%以内）

7月以来表现已翻1-2倍

逻辑拆解

7月以来做空赚约13个点，加杠杆后收益被放大；随后转向做多又赚3个点，多空双向获利累计约21个点，使股指期货成为当前最赚钱的策略方向。

但需要注意的是，该策略涉及杠杆放大，一般人难以驾驭，对策略能力和纪律要求极高。

向后看 · 风险与机会

明日行情展望

明天反弹概率仍较大。本周三到周五整体偏稳，但周五或下周可能迎来幅度较大的调整。

⚠ 核心风险关注：韩国市场若出现熔断级暴跌，将带动A股科技股同步下行。当前市场对科技股持仓权重过高，一旦科技板块下跌，会拖累整体赚钱效应，导致市场快速降温。

一句话总结

本周是博弈反弹的安全期，科技+中小盘是主线，权重蓝筹短期修整。防守型板块暂时弱于科技方向，重点关注明日量能变化及美股走势确认，及时回避韩国波动带来的传导风险。

市场走势研判笔记